Examinando por Autor "Manotas Duque, Diego F."

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    PublicaciónAcceso abierto
    Aplicación del coeficiente de Gini y la semivarianza como estimadores del riesgo en la selección de proyectos.
    (2012-10-08) Manotas Duque, Diego F.; Estrada Bedón, Alejandro; Uribe Rodríguez, José A.
    La presente investigación tiene sus orígenes en la creciente necesidad de conocer y aplicar metodologías de selección y ordenamiento de proyectos, enmarcadas dentro de la utilización eficiente y efectiva de los diferentes recursos productivos de las organizaciones, que por ser escasos, deben utilizarse de la mejor manera posible. Lo anterior llevó al diseño y desarrollo de una herramienta de optimización que permite planear y ordenar un conjunto de proyectos dentro de un plan de inversión, de tal forma que se maximice el beneficio total generado por su ejecución. Por lo cual, se muestra de forma detallada la formulación de dos modelos matemáticos teóricos (Media-Gini y Media-Semivarianza) utilizados para hallar la solución de la problemática, es decir la obtención de un portafolio óptimo. El primer modelo involucra en su función objetivo tres índices de valoración: económico, financiero y social, y utiliza el coeficiente de Gini como estimador del riesgo del portafolio, el segundo modelo tiene una función bi-objetivo, que consiste en maximizar el valor presente neto (VPN) del portafolio y la minimización del riesgo de éste, los cuales normalmente se encuentran en conflicto, ya que la optimización de uno usualmente va en detrimento del otro, el estimador del riesgo en este modelo es la semivarianza. Con el objetivo de validar los modelos y su explicación metodológica, estos fueron aplicados a un caso particular adaptado de una empresa de servicios públicos de la región, teniendo como base la información suministrada por ésta, en cuanto a disponibilidad de capital, mano de obra y maquinaria, así mismo sus expectativas en torno a el riesgo máximo permitido y la rentabilidad mínima esperada.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Financial risk indicators to evaluate inventory management policies.
    (2013-10-19) Toro Díaz, Héctor H.; Manotas Duque, Diego F.
    El presente trabajo utiliza el indicador financiero conocido como Valor en riesgo (VaR) de uso común en el sistema financiero, para el proceso de análisis económico de proyectos en el sector real, particularmente en manufactura y específicamente en la evaluación de los efectos económicos derivados del mantenimiento de diferentes políticas de inventario. Se revisa el valor en riesgo del valor de la compañía, a partir de las variaciones inducidas por diferentes políticas de inventario sobre el capital de trabajo de la empresa. El cálculo del VaR se obtiene mediante la técnica de simulación de Monte Carlo. En el artículo se presenta también un caso de aplicación de los conceptos estudiados
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    PublicaciónAcceso abierto
    Optimización del abastecimiento energético para usuarios no regulados en Colombia.
    (2015-05-06) Manotas Duque, Diego F.; Oliveros, David A.; Taborda, Héctor F.; Vidal Holguín, Carlos J.; Lozano, Carlos A.
    El presente artículo propone un modelo de optimización del portafolio de abastecimiento de energía eléctrica para consumidores finales no regulados en el mercado de electricidad colombiano. El propósito del modelo es determinar la cantidad óptima de energía que debe ser suministrada por cada una de las tres formas de abastecimiento disponibles para el usuario: compra basada en mercado spot, compra mediante contratos bilaterales y cogeneración, minimizando el costo esperado de abastecimiento de energía y el valor en riesgo asociado. Para este objetivo se usa un modelo de optimización estocástica y el indicador de riesgo empleado es el valor en riesgo condicional ( Conditional Value at Risk-CVaR). Finalmente, se estudian los resultados del modelo a través de escenarios de precios simulados basados en los precios reportados en el sistema de información NEON administrado por XM S.A., operador del mercado de electricidad colombiano y se selecciona el mejor ejemplo de aversión al riesgo. Abstract A supply electricity portfolio optimization model for unregulated consumers in the Colombian electricity market is proposed in this paper. The purpose is to choose between three supply alternatives available to the consumers: spot market purchase, purchase by bilateral contracts and self-generation, minimizing the total expected cost and the risk associated to these decisions. For this objective, a stochastic optimization model is used and the risk indicator is the conditional value at risk (CVaR). Finally, the model results are analyzed through the application of simulated prices based on real price observations from the database managed by XM – the Colombian Market Operator, and the best instance of risk aversion is selected.