Facultad de Ciencias Sociales y Económicas

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https://hdl.handle.net/10893/475

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Examinando Facultad de Ciencias Sociales y Económicas por Materia "Activos fijos"

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    PublicaciónAcceso abierto
    Estabilidad paramétrica del modelo de valoración de activos FAMA y FRENCH (2015).
    (2017-05-05) Holguín Carmona, José Yessid; Uribe Gil, Jorge Mario
    Este estudio tiene como objetivo principal, analizar la estabilidad en el tiempo (agosto de 1963 – julio de 2016) de los coeficientes que acompañan a los 5 factores que explican el retorno medio para 5 portafolios que contienen todos los subsectores del sector industrial de EE.UU.; complementariamente, se propone evaluar si la significancia estadística y económica de los 5 factores que definen el modelo de Fama y French (2015), es sensible al cambio de régimen. Se realizan pruebas de estabilidad paramétrica y cambio estructural aplicando el estadístico de Bai y Perron (1998, 2003), que rechaza la hipótesis nula de cero quiebres estructurales. Adicionalmente, con la implementación de la metodología Markovswitching, se encuentra que los posibles regímenes son no absorbentes; y el índice de producción (IP) está parcialmente sincronizado con la probabilidad de transición, según el estadístico de concordancia de Harding y Pagan (2006).