Examinando por Materia "Deuda pública"

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    PublicaciónAcceso abierto
    Análisis del recaudo de Impuesto de Industria y Comercio y sus Complementarios, en las vigencias fiscales 2012, 2013, 2014 y 2015 del municipio de Palmira.
    (Universidad del Valle, 2018) Cañas Aguirre, Laura Viviana; Holguín Peña, Robinson
    Es de suma importancia validar los conocimientos adquiridos a lo largo del programa de contaduría pública en sus diez semestres, teniendo como tutor de trabajo de grado para optar al título de contador público al docente Robinson Holguín Peña. Se pretende presentar un trabajo de análisis en el recaudo del impuesto de industria y comercio del municipio de Palmira, dando una herramienta para próximas investigaciones acerca del tema expuesto. El interés principal de este trabajo, gira en torno al estudio de la incidencia que ha generado en las finanzas del municipio de Palmira la implementación de políticas para el recaudo del impuesto de industria y comercio a partir de los acuerdos y normativas vigentes en cada uno de los casos. Es de anotar que esta propuesta aborda el papel que juegan los equipos contables en cada una de las actividades dentro de las secretarías de hacienda de cada municipio ya que dicho papel, permite o no, el óptimo desarrollo de la actividad financiera de cada uno de los programas de gobierno y que, por lo tanto, siendo los municipios órganos económicamente independientes y de auto gestión financiera suponen el desarrollo de la actividad contable como parte de su razón de ser.
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    PublicaciónAcceso abierto
    The fiscal reaction function and public debt sustainability : evidence from G20 economies
    (Universidad del Valle, 2023) Ceballos, Juan Camilo; Ulloa Villegas, Inés María
    The fiscal reaction function (FRF) remains a valuable tool for gaining insights into a country’s fiscal sustainability and output stability. However, there is currently no consensus on how to model it. Previous research has primarily focused on questioning the dominant cubic reaction form and enlarging the sample size. This document investigates the best functional form for the FRF by adopting a nonlinear autoregressive distributed lag approach that accounts for a potential structural break in the data across periods such as the COVID-19 crisis and the Global Financial Crisis. Contrary to what is often assumed empirically, the sample aims for generalization rather than heterogeneity reduction. Using data for G20 members’ economies over the period 1998-2021, this thesis finds evidence of a fiscal reaction function with a fourth-degree polynomial (quartic) function form that shows a limited or insufficient fiscal space to overcome future crises.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Identificación de los determinantes para la inversión extranjera de portafolio: análisis para el mercado de deuda pública colombiana
    (2019-11-07) Calderón Castillo, Saira Tatiana
    En este documento se busca identificar los determinantes que impulsan los flujos de capital de portafolio provenientes de fondos extranjeros de inversión hacia Colombia, dada la entrada significativa de estos y el incremento en la participación de este país dentro del Índice de J.P.Morgan (GBI-EM) en el 2014. Siguiendo la teoría de los factores push y pull, o en otras palabras, de determinantes externos y locales de los flujos de capital, se contrasta la hipótesis de la mayor relevancia de los push frente a los pull. Para el período 2005-2017, se utiliza un modelo FAVAR, se contradice la hipótesis al evidenciar que los factores pull o locales inciden más en la comportamiento de los flujos en el mercado de deuda pública colombiana.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Revisión de la hipótesis de eficiencia en el mercado de deuda pública interna en Colombia
    (2015-11-13) Moreno, Alexis
    La eficiencia de un mercado puede asegurar las mismas oportunidades de competencia en > agentes que interactúan en él. En ese sentido un mercado se considera eficiente ando al precio de los activos que son negociados en él reflejan toda la información levante, lo que colocarla a todos los participantes en igualdad de condiciones, importándose de esa manera como un ‘juego justo’ para todos. En este caso ninguno de los agentes que interactúan en dicho mercado tiene una ventaja con respecto al resto, dicho de otra manera, cuando un mercado en el cual los precios reflejan toda la formación disponible se dice que es eficiente (Fama, 1970). a esta manera el objetivo del presente documento es evaluar la eficiencia débil del mercado de deuda pública interna de Colombia, representado en el mercado de Títulos de Tesorería TES-B. Esta evaluación se hará sobre los TES a través de los Indices I-TE8 y OLTES, desde el 2001 hasta el arto 2014, que corresponde al periodo donde existe información según cada uno de los Índices. Para realizar dicho contraste de la HME, se hará uso de la hipótesis de caminata aleatoria,teniendo en cuenta la gran cantidad de información diaria y continua. De esa manera, al tener en cuenta la HME, los cambios de los precios de los TES, representados en los indices que han sido creados en el marcado (l-TES y COLTES) deberán ser aleatorios. Al tener presente los resultados se puede concluir que durante el periodo de 2001 hasta el 2007, no se puede rechazar la hipótesis de eficiencia de manera clara, puesto que sólo se tiene información de un índice (l-TES), siendo el único referente en el mercado y refleja el directo limpio de los TES, mostrando para rezagos cortos el cumplimiento de la hipótesis de eficiencia, lo que daría muestra un proceso de caminata aleatoria. Seguidamente para el periodo en que ambos índices operaron de manera simultánea entre el año 2008 y 2013, ss claro al no cumplimento de la hipótesis de eficiencia de acuerdo a las pruebas aplicadas, de igual manera ocurre en el caso de extender el análisis hasta el arto 2014 donde solo se tiene información del COITES en sus distintas versiones, lo que indica que de alguna manera los agentes que Interactúan en el mercado pueden anticiparse a los retornos que genera el mercado lo que irla en contra de un proceso de caminata aleatoria.