Examinando por Materia "Mercado financiero"

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    Burbujas especulativas en el precio de las acciones: una perspectiva desde la modelación basada en agentes
    (2015-09-25) Pino Garcés, Anderson
    En el presente trabajo se contrasta el origen de las burbujas en el precio de las acciones en dos mercados financieros artificiales: el primero con agentes racionales y el segundo con agentes de racionalidad limitada. Se utiliza la metodología de simulación basada en agentes (ABM) para la construcción de los mercados y un periodo de simulación de 1000 periodos. Se encuentra que en el mercado con agentes de racionalidad limitada se presentan comportamiento de burbujas sustentadas por el efecto de contagio de opinión de los agentes, mientras que en el mercado con agentes racionales no hay presencia de burbujas. Se concluye que comportamientos como el exceso de confianza y retroalimentación positiva son los causantes del origen de las burbujas en el precio de las acciones.
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    Determinantes del factoring : análisis para 8 paises americanos durante 2006-2013.
    (2016-04-26) Campos Angulo, Víctor Alfonso; Ulloa Villegas, Inés María
    El análisis del factoring como instrumento financiero se convierte en un aporte muy significativo en el mercado financiero debido a los pocos estudios realizados a cerca del tema y a su comportamiento en el mercado. Este trabajo realiza una evaluación de los posibles determinantes del factoring para una muestra de 8 países del continente americano, utilizando indicadores para el periodo 2006 – 2013. Se emplea como metodología econométrica un modelo de datos panel con efectos fijos con el que se sustenta empíricamente la importancia que tienen factores como la información y el crédito sobre el factoring. Los resultados evidencian un incremento en el volumen del factoring como resultado de un número mayor de los créditos disponibles, a raíz de la relación complementaria que se da entre estos instrumentos. Así mismo, se presenta la existencia de una relación negativa entre la información crediticia y el factoring, donde a mayor volumen de información crediticia disponible, evaluado a través del índice de información crediticia, se generará un efecto negativo sobre el volumen del factoring, y como consecuencia se eleva el costo para poder acceder a la información. En ese sentido, el factoring se presenta principalmente para llenar los vacíos que no alcanza a cubrir el crédito.
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    Efectos de desbordamiento sobre los mercados financieros de Colombia : identificación a través de la heterocedasticidad.
    (2017-05-05) Sandoval Paucar, Giovanny; Uribe Gil, Jorge Mario
    Esta investigación cuantifica y analiza los efectos de los choques originados en los mercados estadounidenses sobre los principales mercados financieros colombianos. Para cumplir con este objetivo se emplea la información diaria de los mercados de dinero, bonos, acciones y tipo de cambio entre Colombia y EE.UU. durante el periodo de Enero 2003 y Enero 2015. La metodología utilizada es un modelo VAR estructural que emplea la heterocedasticidad que existe en los datos para la identificación y la estimación de los coeficientes de transmisión financiera. Se encuentra que los mercados estadounidenses generan efectos overall spillovers significativos sobre el mercado accionario colombiano. A su vez, los resultados reflejan la posición dominante del mercado de bonos estadounidenses como el motor de los efectos de desbordamiento
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    Implicaciones del gravamen a los movimientos financieros en Colombia. "Estudio de caso aplicado al sector bancario y a los supermercados mipymes de la ciudad de Santiago de Cali
    (Universidad del Valle, 2012) Castro Aguirre, Mariella; Perea Orozco, Maria Alejandra; Córdoba Santacruz, Aura Elisa
    El gravamen a los movimientos financieros tuvo origen el 16 de noviembre de 1998 mediante el decreto 2331, este fue el “colchón salvavidas” para la dura situación que enfrentaba el sector financiero en ese momento, el famoso 4 x 1.000 se crea de forma temporal con una tarifa del 2 x 1.000. En vista del importante ingreso que genera este recaudo, el Estado decide convertirlo en un impuesto permanente pasando del 2 x 1.000 al 3 x 1.000 y posteriormente al 4 x 1.000, siendo esta la tarifa actual que grava todas las transacciones registradas en las diferentes entidades bancarias. Este ha sido el impuesto que ha tenido mayor polémica en nuestro país, ya que inició como un impuesto temporal y ahora mediante la ley 1111 de 2006 se convirtió en un impuesto permanente, con el propósito de ayudar a los damnificados de las catástrofes naturales que se han presentado en nuestro país. Cuando parecería que llegaba a su final, se crea una nueva ley que permite su continuidad durante 6 años más disminuyendo su tarifa gradualmente cada dos años. Esta monografía hace una presentación general acerca de las implicaciones que ha generado este impuesto en los diferentes sectores del país; de qué forma ha beneficiado o perjudicado a la economía, la distribución de este recaudo, los diferentes motivos que han permitido la permanencia del mismo, lo que piensan los dueños de las pequeñas y medianas empresas, la realidad de lo que ha sucedido con este gravamen desde su creación hasta nuestros días, una visión global de lo que representa este impuesto para la economía de cada habitante de nuestro país.
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    Modelación no lineal (DLNM) del efecto de factores macroeconómicos sobre el índice MSCI Colombia de capitalización bursátil en el mercado de valores para el periodo 2001 a 2020
    (Universidad del Valle, 2022) Osorio Vanegas, Brayan; Ramírez Patiño, Carolina; Joaqui-Barandica, Orlando
    Este trabajo propone estudiar los determinantes externos de tipo macroeconómico sobre los mercados financieros. Bajo la hipótesis de mercados eficientes, los precios reflejan toda la información disponible por lo que este trabajo se enfocó en el ́índice de MSCI Colombia, el cu ́al mide los segmentos de mediana y alta capitalización en el mercado accionario. La literatura se centra en estudiar los efectos macroeconómicos a nivel de variable sobre el mercado de renta. Sin embargo, desde el punto de vista estadístico y econométrico se plantea la posible omisión de distintos efectos asociados a variables macroeconómicas que no se consideran en los distintos modelos de la literatura, esto evidencia un posible incremento en el error de las estimaciones lo que puede generar estimaciones sesgadas de los movimientos macroeconómicos sobre los rendimientos en el mercado de valores. Es por esto, que se hace necesario un análisis detallado del impacto del conjunto global de variables macroeconómicas sobre la capitalización bursátil. En este trabajo se plantea la generación de factores latentes macroeconómicos a partir de un gran conjunto de variables mediante el Análisis Espectral Singular (AES) y el Análisis de Componentes Principales (ACP), posteriormente se identifican e interpretan los factores macroeconómicos para determinar los efectos en los términos de intercambio sobre el ́índice MSCI Colombia. Se emplea una extensa base de datos, compuesta por 154 variables macroeconómicas correspondientes al período 2001-2020, y se estima mediante un modelo Distributed Lag Non-Linear Models (DLNM) el efecto de los choques macroeconómicos. Los resultados sugieren que el primer factor latente está asociado a los costos cambiario y moneda, el cual se relaciona con el ciclo de la economía. El segundo factor se relaciona con los negocios internaciones importaciones, exportaciones y tasa de cambio), y el tercer y cuarto con precios de consumo y factor con la fuerza laboral respectivamente. Concluimos que los efectos son asimétricos sobre el mercado de renta además de lograr estabilización del choque después del tercer periodo
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    Modelos multifactoriales en Colombia : una aplicación del Modelo de Fama y French con factor Momentum.
    (2017-10-11) Zuleta Ocampo, Zuly Tatiana; Uribe Gil, Jorge Mario
    Este documento hace una revisión y comparación del modelo de 3 factores de Fama y French y un segundo modelo de Fama y French enriquecido con un factor adicional denominado Momentum. Con esto se busca determinar si el factor Momentum ayuda a explicar los excesos de retornos en el mercado accionario colombiano. Con base en la metodología de Fama y French (1993) y los desarrollos de Carhart (1997) se hacen estimaciones con datos semanales en un periodo comprendido entre Julio del 2012 a agosto del 2016 para 31 acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia. Se encuentra que el modelo de Fama y French tiene un desempeño aceptable a la hora de capturar el comportamiento de los excesos de retornos y el factor Momentum no permite mejorar la capacidad explicativa de una manera significativa
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    Percepción de los contadores y/o gerentes de las medianas empresas del sector comercio de Buenaventura a cerca de la Utilización del factoring como alternativa de financiamiento
    (Universidad del Valle, 2023) Rentería Campaz, Angie Marcela; Garcés Valencia, Angy Liseth; ZAMORA RUIZ, ALEXANDER
    El presente trabajo de investigación tuvo como objetivo analizar la percepción de los gerentes y/o contadores de las medianas empresas del sector comercio del distrito de Buenaventura, para lograr esto se emplearon fuentes de información primaria y secundaria que permitieron recolectar información teórica y técnica acerca del tema de investigación y a su vez, datos puntuales del conocimiento y opinión de la población objeto de estudio sobre el Factoring como herramienta financiera. La investigación fue ejecutada desde un enfoque mixto el cual integró técnicas de recolección cualitativas y cuantitativas que permitió recolectar información por medio de entrevistas y encuestas, con lo que posteriormente se realizó la tabulación de los resultados, lo que hizo posible que se ejecutara un mejor análisis y comprensión de los conceptos y percepciones que se tiene desde las medianas empresas del sector comercio del distrito de Buenaventura a cerca del Factoring. Con los resultados obtenidos se pudo apreciar que los contadores y gerentes que participaron en esta investigación, en su mayoría, tienen una percepción favorable del Factoring y lo reconocen como una herramienta financiera que puede ser útil para las empresas en ciertas circunstancias en las que su tipo de negocio lo requiera. Así mismo, coinciden en su mayoría, en que hay poca información disponible sobre el tema, lo que ocasiona el desconocimiento de esta herramienta por parte de los empresarios y contadores por lo cual aluden a que exista mayor difusión y promoción del Factoring para que esto contribuya a una mayor utilización de éste.